1. 互动交流
  2. 嘉宾介绍
  3. 图片展示
  4. 公司介绍
  5. 发行概况
  6. 投资要点
  7. 风险提示
  8. 数据统计
  9. 新股专题

新乳业首次公开发行股票并在中小板上市网上路演

  1. 举办时间: 2019年01月15日周二 14:00-17:00
  2. 主办单位: 新希望乳业股份有限公司 深圳市全景网络有限公司
  3. 保荐单位: 中国国际金融股份有限公司
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活动介绍:

本活动于2019年01月15日(星期二)14:00-17:00在全景•路演天下举行,欢迎广大投资者踊跃参与! 
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公司介绍

  新希望乳业股份有限公司是领先的区域型乳制品供应商,主要从事乳制品及含乳饮料的研发、生产和销售,公司现有35家控股子公司、13个乳品品牌、11个自有牧场、员工约6700余人。
  新希望乳业以“鲜战略”作为品牌纲领,多品牌协同发展,致力于成为行业内的领先企业。
  新希望乳业严格按照上市公司的高标准建立严格有效的内控及运营体系,主打低温产品,始终坚持“质量高于一切”,积极参与中国优质乳工程的建设,旗下控股子公司昆明雪兰是中国国内首家通过中国优质乳工程的企业,截止目前,新希望乳业旗下已有多家控股子公司通过了中国优质乳工程的验收,杭州双峰于2016年成为杭州G20峰会官方指定牛奶企业。
  新希望乳业通过市场的精准定位、产品的科技赋能、资源的有效配置来实现公司的绿色发展,不断加强研发投入与技术创新,公司推出了只卖当天的24小时巴氏鲜奶、6年技术沉淀的强功能型活润酸奶、抢占饮用型酸奶风口的零添加“初心”酸奶以及打造城市情怀的城市记忆酸奶等具有影响力的创新产品,深受消费者喜爱,公司2017年度实现营业利润2.25亿元。
  新希望乳业以高度责任感积极参与国家学生营养餐计划、国家“学生饮用奶”计划以及新希望乳业所开创的“希望有你”公益平台,都旨在为国家的未来贡献上乳业人自己的力量。
  新希望乳业,新乳业,“芯”未来!

宣传视频:你的每一步都能帮助他们

  1. 新希望乳业配送车队
  2. 新希望乳业配送团队
  3. 24小时鲜牛乳
  4. 香蕉牛奶
  5. 活润-果粒风味酸牛奶
  6. 初心-风味发酵乳
  7. 活润-风味发酵乳
  8. 2018年最佳社会责任企业
  9. 2018第六届中国好鲜奶·新鲜盛典
  10. 城市记忆酸奶经典诗词互动营销-年度最佳情感互动传播奖
  11. 2018中国乳业最具成长力奖奖杯
  12. 锦江区百强民营企业风采
  13. 锦江区百强民营企业风采
  14. 锦江区优秀民营企业家风采
  15. 锦江区优秀民营企业家风采
  16. “初心”饮用型酸奶-中国乳业优秀新产品奖
  17. 24小时鲜牛乳-优质巴氏鲜奶奖
  18. 2018中国乳业最具成长力奖证书
  19. 四川省奶业产业技术创新联盟
  20. 四川省国际科技合作基地
  21. 2018—2022年副会长单位
  22. 《广告主杂志社》2015年最佳整合营销类银奖

发行概况

发行日程

网上路演日 2019年01月15日
申购日 2019年01月16日
网上摇号日 2019年01月17日
缴款日 2019年01月18日

发行人联系方式

联系人 郑世锋
电话 028-86748930
传真 028-80741011

主承销商联系方式

联系人 孙向威、余燕
电话 010-6505 1166
传真 010-6505 1156

募集资金运用

单位:万元

序号 项目名称 预计投资总额 拟投入募集资金金额
1 安徽新希望白帝乳业有限公司搬迁扩建项目 21,986.26 19,601.80
2 营销网络建设及品牌推广项目 20,767.44 8,012.83
3 研发中心建设项目 9,395.00 6,967.76
4 企业信息化建设项目 9,207.00 6,128.33
合计 61,355.70 40,710.71

董秘信箱

公司全称: 新希望乳业股份有限公司
 英文名称: New Hope Dairy Co., Ltd.
 注册地址: 成都市锦江区金石路366号新希望中鼎国际2栋18楼3号
 法定代表人: 席刚
 公司董秘: 郑世锋
 公司电话: 028-86748930
 公司传真: 028-80741011
 公司网址: http://www.newhopedairy.cn/
 董秘邮箱: nhdzqb@newhope.cn

投资要点

1、经营模式的差异化竞争优势

为了建立自身的相对竞争优势,公司积极践行“鲜战略”,推进多品牌协同发展。

首先,公司稳步推进“鲜战略”,通过打造完整鲜奶产业链,实现牧场、工厂、市场的三位一体,保证“从牧场到餐桌”各个环节的无缝连接。通过在核心经营城市周边布建牧场、工厂,秉持“时间越短越新鲜、距离越近越新鲜、添加越少越新鲜”的理念,公司着力发展低温乳制品、充分发挥了区域性乳企的优势,与伊利、蒙牛等全国性品牌形成差异化的竞争态势。

其次,由于城市居民在选择乳制品品牌,特别是低温乳制品品牌时,通常会优先选择其耳熟能详的本地优质品牌。作为主打“鲜战略”的区域型城市乳企,公司在品牌战略上不同于伊利、蒙牛等龙头企业的单一企业品牌加产品品牌策略,而是选择了多企业品牌加产品品牌协同发展、依托区域优势市场建立消费者忠诚度的差异性竞争策略。与在传统媒体时代具有显著优势的统一品牌策略不同,公司所拥有的“华西”、“雪兰”、“双峰”、“白帝”等区域优势品牌经过数十年的沉淀,在多媒体时代,更容易得到高度细分的消费群体认同,适合宣传渠道高度碎片化的趋势,公司此种针对细分消费群体的多品牌战略,将随着时间的推移愈发凸显其优势。

2、稳定安全的奶源基地

公司原奶采购主要来自自有牧场、合作大型奶源基地或规模化养殖合作社,公司与主要合作牧场合作时间长、供应关系稳定,有效地保证了公司原料奶供应。

截至2018年6月30日,公司共拥有分布在四川、云南、浙江、山东等地区的11个规模化与标准化牛场,其中4家取得良好农业规范认证(GAP),8家取得学生奶基地认证,2家取得有机牧场认证,5家取得优质乳工程认证。奶牛总存栏数19,147头,牛只绝大部分从澳大利亚、乌拉圭和新西兰进口。坚持自有及可控奶源的经营战略,与公司的“鲜战略”相辅相成,进一步巩固了在区域低温乳制品市场的领先地位。

发行人自有牧场养殖方式均为圈养,主要饲料青贮在牧场当地向农户个人、国内第三方供应商或专业合作社收购;通过关联方四川新希望贸易有限公司或国内第三方供应商采购美国进口或国产苜蓿;从国内第三方供应商采购澳大利亚进口或国产燕麦草;从国内供应商采购新疆、青海、甘肃、宁夏等地棉籽;从国内供应商中粮屯河股份有限公司采购新疆甜菜粕;从国内供应商或关联方新希望六和股份有限公司等采购精饲料。

3、拥有领先的技术研发能力和产品创新能力

公司目前在成都拥有产品研发中心,在上海拥有产品创新中心,同时为了更贴近一线前沿市场和人才集中区域,还计划在京津冀地区新建产品研发中心,上述研发中心均包含完整的配套设备及专业的研发检测人员,以确保公司持续、独立的产品研发能力。同时,公司也通过与新西兰皇家农科院、中国科学院、四川大学等科研院所、大专院校进行全面的研发合作,利用科研院所、大专院校在人才、研发能力上的优势,进一步提高产品研发的先进性。

公司积极推动产品创新,为消费者提供新鲜、优质的产品,较为成功的创新产品包括:24小时鲜奶——第一款以时间定义的鲜牛奶产品,获得中国乳制品工业协会第十七次年会新产品创新奖,2011年中国(北京)国际妇女儿童产业博览会“新产品创新奖”。产品从上货架到下架仅有24小时,“限时、限量、现卖”,以提供给消费者新鲜的牛奶;活润——专注于消化和肠道健康的功能型酸奶,改善肠道消化功能、提升身体健康和活力,提倡健康的生活态度,以“活润元气跑”活动为载体和消费者进行持续的互动,活润益生菌发酵乳更是再度产品升级、添加有助于降血脂的功能菌种;初心饮用型酸奶——捕捉到瓶装酸奶即饮消费的趋势,推出面向年轻消费群体的,采用零添加纯净配方、使用100%纯鲜牛乳发酵而成的饮用型酸奶;城市记忆——第一款有城市情怀的酸奶,将传统玻璃瓶酸奶品牌化,以独特的插画承载每个城市的伴随当地消费者成长的印记;香蕉牛奶——捕捉到年轻消费者喜爱韩文化的潮流,以明黄色的包装、香蕉与牛奶混搭的口感与风味,深受年轻消费者的喜爱;熟酸奶——长时间的慢发酵工艺创新赋予产品独特的色泽与焦香风味;谷粒牛奶——添加燕麦、青稞、黑米等谷粒,增强咀嚼感,是代餐之佳品;小方的秘密果园——添加青柠海盐果酱,是国内首款咸味酸奶;2015年-2018上半年,公司共推出了10余款主要创新产品,并取得了良好的销售业绩。

4、全方位的产品质量控制

从成立至今,公司始终坚持“质量高于一切”的方针,并在业内率先提出了关于产品质量的“质量三让步”原则,即当质量与成本发生冲突时,成本为质量让步;当制度流程与质量发生矛盾时,调整规章制度,服从质量要求;当企业发展速度与质量发生矛盾时,放慢企业发展速度,确保产品质量不受影响。公司建立健全了行业内先进成熟的产品质量控制体系,坚持从牧场原奶端开始到消费终端的全程质量监控,并配有先进、齐全的检验检测设备,拥有一批经验丰富的质检人员,充分保证了公司产品的优质质量。

公司成立了产品质量监察部,承担对本公司及各子公司经营业务所涉及的产品质量及食品安全的内部管理及监察问责;对各子公司质量技术部实施直接监管。公司先后通过了质量管理体系认证、食品安全管理体系认证、良好生产规范(GMP)认证、乳制品危害分析和关键控制点(HACCP)体系认证,建立了独特的质量保证控制点(QACP)体系。公司品牌和产品质量赢得了广大消费者的认可,产品质量优势突出。

5、多元化的销售渠道

公司拥有成熟、稳定的全面立体分销网络,包括商超、连锁、终端店、经销商等多种渠道。2015年至2018上半年,通过经销商分销的产品销售额占公司销售总额比例最高,然而该渠道毛利率水平较低;随着公司销售渠道拓展,高毛利率的销售渠道,如商超、连锁、社会团购等,销售额占总销售额比例稳中有升,有助于提高公司的整体毛利率水平。

另一方面,作为传统乳制品生产企业,公司不断探索适合新消费场景和消费习惯的新兴渠道,率先建立了自媒体平台,并通过线上互动、“粉丝节”、微商城等方式,积累线上用户数量,作为线下销售渠道的有效补充。

总体而言,本公司的营销网络最大范围覆盖了消费者所能接触的所有渠道。这种立体式的销售网络在很大程度上形成了公司的销售渠道优势,避免了渠道单一而出现的销售渠道依赖风险。

6、高效的管理模式和先进的人才培养机制

公司重视新科技在生产管理上的应用,积极采用建立在先进技术上的管理理念和管理方法,系统提升公司的管理能力和管理效率。在建立健全ERP信息化管理系统的基础上,通过应用客户关系管理(CRM)、供应商关系管理(SRM)、商务智能分析(BI)系统,实现对消费数据和消费动向的及时把控;为更好地对控股子公司实现管理,先后采用了联合工厂管理(VF)工具、EHS管理体系等管理方式。其中联合工厂管理工具通过建立虚拟的组织架构,分不同模块对企业的多个工厂实行统一联合管理,旨在达到协同、高效、快速发展的目的。上述管理体系的采用和实施,奠定了公司行业内高效且领先的管理体系和地位。

在人才培养方面,公司陆续推出了针对新入职人才的“新蕾学院”培训计划和针对中层以上管理人员或后备人才的“新英学院”培训计划。上述培训计划的实施,为公司人才储备和人才梯队建设提供了极大的助力,其中“新蕾学院”计划实施以来,已经为公司培养了众多人才,其中很多已经成为公司的中坚力量;“新英学院”计划促进了公司中高层管理人员的能力持续迭代。公司业内领先的人才培养机制,为公司综合竞争力的提高起到了极大的推动作用。

7、规模优势

乳制品行业的技术和资金门槛较高,投资一个专业的大型乳制品生产企业需要很大的投入,一般的中小企业如果不能使其产销量达到一定的规模,将很难在产品质量和生产成本方面具备竞争优势。大型制造企业一旦产销达到较大的规模以后,边际生产成本将逐步降低,规模经济得到明显的体现,抗风险能力提高。公司目前旗下拥有专门的乳制品生产企业13家,产品销售覆盖了国内绝大多数地区,截至2018年6月30日,公司总资产规模达到45.72亿元,2017年度实现营业收入44.22亿元、2018年1-6月实现营业收入23.88亿元,具有一定的规模竞争优势。

8、较高的业内认可度

作为区域性领先乳制品企业,公司多年来稳健经营、积极进取,获得了业内的普遍认可。报告期内公司开发的技术及各类产品获得省级以上奖励32项。

风险提示

一、行业风险

(一)负面报道对行业带来不利影响的风险

自“三聚氰胺”事件以来,普通消费者对于乳制品行业方面的负面报道极其敏感,本行业及上下游行业不时发生的相关负面新闻,不论是否属实,都对本行业及行业内企业在一定程度上带来了不利影响。如未来乳制品行业再次发生类似于“三聚氰胺”这样的负面事件,将严重打击行业内企业声誉,动摇消费者信心,导致一段时间内乳制品需求量急剧下降,这将对公司造成不利影响,为公司的生产经营带来风险。

(二)行业监管日趋严格带来的成本提高风险

近年来,特别是“三聚氰胺”事件发生后,相关行业主管部门不断加强对乳制品行业的日常监管,完善监管法律体系,先后出台了《乳品质量安全监督管理条例》、《企业生产乳制品许可条件审查细则(2010版)》等相关规章制度,进一步提高了质量监管要求和行业准入门槛。

为了满足行业内日趋严格的质量监管要求,公司在质量控制相关设备、人员上持续进行了大量投入,短期内存在公司用于质量控制的相关费用持续上升的情况,可能对公司的经营业绩和利润水平产生一定程度的影响。

(三)奶牛养殖行业重大疫病风险

原料奶是公司的主要原材料,公司正常的生产经营依赖于上游奶牛养殖行业的正常供应。在养殖业中爆发的如口蹄疫、禽流感等疫病,以及在普通人群中爆发的如非典型性肺炎、H1N1病毒等疾病,都有可能对畜牧业带来重大的不利影响,公司自产及外购原料奶业务也将受到影响。

若未来爆发大规模牛类疫病,可能导致本公司部分生产设施被迫关闭,消费者因恐慌情绪而减少乳制品的购买。上述情况将对公司财务状况及经营业绩造成不利影响。

二、环保风险

公司系乳制品及含乳饮料加工生产企业,属于国家环保部规定的重污染行业。公司的生产过程中会产生废水、废气、废渣等污染性排放物,如果处理不当会污染环境,对当地居民的生活带来不良影响。虽然公司已严格按照有关环保法规及相应标准对上述污染性排放物进行了有效治理,使污染物的排放达到了环保规定的标准,但随着国民生活水平的提高及社会对环境保护意识的不断增强,国家及地方政府可能在将来颁布新的法律法规,提高环保标准,将使公司支付更高的环保费用,可能对公司的经营业绩和利润水平产生一定程度的影响。此外,若公司员工未严格执行公司的管理制度,导致公司的污染物排放未达到国家规定的标准,可能导致公司被环保部门处罚甚至停产,将对公司的经营产生重大不利影响。

三、市场风险

(一)市场竞争加剧的风险

随着我国人民群众生活水平的提高,人均购买力的增强,以及消费的不断升级,乳制品行业迎来了良好的发展机遇。品质高、特色鲜明的乳制品越来越受到广大消费者的喜爱,市场对乳制品的消费需求进入稳步上升通道。在当前环境下,拥有质量安全、供应稳定的奶源基地、销售半径覆盖合理、亲和力强的区域性城市乳制品企业的竞争优势日趋明显,其市场份额将进一步提高。但是,随着乳制品行业的快速发展,如果全国性乳制品企业加快在区域性市场以及低温乳制品领域的扩张步伐而公司未能采取有效措施应对竞争,则公司有可能面临市场份额下降、经营业绩下滑、发展速度放缓的风险。

另一方面,乳制品行业属于快速消费品行业的一部分,产品的多元化和口感的多样化,正被越来越多的消费者所偏好和关注。随着市场竞争逐渐激烈,如果本公司未能在竞争中实现规模、产品、技术和市场开拓方面的快速提升,未能提高市场地位和占有率,从长期来看可能会对公司未来的盈利能力和持续增长潜力带来不利影响。因此,公司存在市场竞争加剧的风险。

(二)国内外市场开拓的风险

作为业内区域性领先的乳制品企业,公司在重点区域市场如四川、云南、河北、浙江等地占有较高的市场份额,并在行业内建立了较高的市场地位和较强的综合竞争能力。未来,公司将紧抓我国乳制品行业快速发展的历史机遇、坚持以低温乳制品为基础,持续强化在西南市场的竞争优势,进一步开拓华北、华东、华南等重点区域性市场,扩大国内销售网络并进军国际市场。

但就国内乳制品市场而言,目前我国已经形成了全国一线品牌市场份额领先,区域龙头品牌不断发展壮大的竞争格局。随着国家对乳制品行业监管继续趋严,行业整合力度加大,未来,全国一线品牌可能更多的通过并购的方式收购区域市场规模乳企,并通过控制上游奶源、投资扩产等方式,提高其在区域市场的品牌知名度和影响力,从而加剧市场竞争,对包括本公司在内的区域性城市乳企带来较大的市场冲击。如公司届时未能采取有效措施应对竞争,则有可能导致本公司市场竞争力下降,从而带来品牌影响力趋弱、经营业绩下滑的风险。

在国际市场方面,公司目前仅有少量商品销往东南亚地区。由于影响海外市场拓展的因素较多且对公司的技术和品牌等要求更高,因此,公司虽然计划加强对东南亚市场的扩张,但短期来看公司存在国际市场开拓进展不及预期的风险。

四、税收优惠政策发生变化的风险

报告期内,根据《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条、《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》第三十五条的规定,发行人从事农牧业活动的子公司销售的自产农产品收入免征增值税;未来如果政府的税收优惠政策发生变化或被取消,可能对公司的净利润产生不利影响。

公司子公司从事生产、销售巴氏杀菌乳、超高温灭菌乳等农产品初加工的所得符合《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条第一项、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条、以及财政部、国家税务总局《关于发布享受企业所得税优惠政策的农产品的初加工范围(试行)的通知》的规定,享受免征企业所得税的优惠政策;公司子公司从事农、林、牧、渔业项目的所得符合《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条第一项,该等所得享受减免征收企业所得税的优惠政策;未来如果政府的税收优惠政策发生变化或被取消,可能对公司的净利润产生不利影响。

在中国西部地区成立的四川乳业、新华西乳业、昆明雪兰、七彩云、云南蝶泉、昆明海子、西昌三牧均符合国家税务总局颁布的《国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》(国家税务总局公告[2012]12号)的规定并于2011年1月1日至2020年12月31日期间内按照15%的税率征收企业所得税;未来如果政府的税收优惠政策发生变化或被取消,可能对公司的净利润产生不利影响。

公司子公司杭州乳品销售和天香商业连锁根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第九十二条规定属于小微企业,其所得减按50%计入应纳税所得额,按20%的税率缴纳企业所得税。未来如果政府的税收优惠政策发生变化或被取消,可能对公司的净利润产生不利影响。

根据《高新技术企业认定管理办法》及相关税收法律法规的规定,依法认定的高新技术企业可申报享受税收优惠政策,在有效期内减按15%税率缴纳企业所得税。发行人子公司河北天香高新技术企业证书于2015年11月获得,有效期三年。如果河北天香不能通过高新技术企业资格复审,将会导致河北天香不能持续享受高新技术企业优惠政策,发行人的经营业绩可能因此受到影响。

五、经营风险

(一)原材料供应不足和市场价格波动风险

直接材料成本是公司主营业务成本最重要的构成部分,主要原材料市场价格的较大幅度波动会对生产成本产生重大影响,进而影响到公司的经营业绩。目前,公司通过自有牧场以及向第三方采购的方式,有效满足了公司对原料奶的需求,并积极通过增建或扩建自有和联营牧场的方式,提高可控奶源占比,以更有效地保证原料奶的供应。但是,如果乳企对原料奶的需求超过原料奶的有效供应量较多,或进口的主要原材料受国际市场供需关系及政府有关进出口政策的影响而出现供应不足的情况,公司将面临原材料供应不足的风险。

此外,如未来主要原材料价格出现大幅上涨或异常波动,而公司采购不能有效把握主要原材料价格变动趋势或作出的应对决策落后于市场变化,将对公司的生产经营产生不利影响。

(二)产品质量控制的风险

公司作为一家专业的乳制品研发、生产及销售企业,多年来在产品质量管理方面已经积累了大量且成熟的经验。一直以来,公司对产品质量十分重视,报告期内,公司未出现过重大食品安全责任事故。但考虑到公司生产的产品属于日常消费品,直接面对终端消费者,产品质量和食品安全情况直接关系着普通消费者的个人健康。同时,由于食品流通过程中需经历较多中间环节,且发行人的主要产品低温乳制品更需要从生产、出厂、运输到货架储存的全程冷链保存,一旦公司因人员操作疏忽、不能有效控制供应商行为、质量控制措施不够完善等原因,出现产品质量或食品安全问题,将可能使公司遭受产品责任索偿、负面宣传、政府处罚或品牌形象受损,进而对公司的声誉、市场销售和经营业绩产生重大不利影响。

(三)未来发行人工厂搬迁对生产经营的影响

发行人在报告期内对四川乳业、河北天香进行了厂区的搬迁,并进行了新厂建设。同时发行人子公司安徽白帝搬迁扩建计划也已经开始实施。虽然发行人在经历过四川乳业、河北天香的搬迁过程后,相关搬迁经验较为丰富,且从报告期内的经营成果显示,子公司搬迁对发行人的经营成果影响有限,但是未来厂区的搬迁仍然可能会对发行人的正常生产经营造成一定影响,从而影响当期的经营业绩。

六、财务风险

2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日、2018年6月30日发行人合并口径的资产负债率分别为66.09%、76.01%、70.10%、69.38%,报告期内发行人资产负债率较高。公司主要客户包括商超和连锁等渠道,应收账款回款账期较长,而公司所处行业为资金密集型行业,生产经营中对流动资金的需求较高。由于客户信用度很高、履约能力强,一般情况下,合同签订后,公司均可通过向银行申请贷款解决流动资金问题。但持续较高的资产负债率,影响公司的财务安全,如果银行借款收缩或国家采取从紧的货币政策,公司不能及时取得银行贷款,可能给公司资金周转带来重大影响。公司存在资产负债率较高引致的相关财务风险。

七、募集资金投资风险

(一)产能扩大导致的市场销售风险

本次募集资金投资项目“安徽新希望白帝乳业有限公司搬迁扩建项目”建成达产后,公司产能将进一步提升。我国乳制品行业消费需求量未来几年预计将保持持续上涨趋势,且安徽白帝工厂所面对的核心销售区域(华东地区)属于我国经济发达地区,人均消费能力较强,公司产品拥有较为广阔的市场空间,因此,公司新增产能未来市场前景可观。但是,在项目实施及后续经营中,如果行业竞争格局出现较大变化,或者未来出现无法估计且对公司不利的市场环境变化、产业政策变化等,可能会对项目的实施进展、实际收益产生一定影响,公司新增产能存在无法及时消化的风险,公司将无法按照既定计划实现经济效益。

(二)净资产收益率下降的风险

2015年、2016年、2017年及2018年1-6月,公司加权平均净资产收益率(归属于公司普通股股东的净利润)分别为52%、14%、20%及8%。公司完成本次发行后,净资产将大幅增加。由于公司本次募集资金固定资产投资项目有一定的建设期和达产期,不能立即产生收入和效益,同时固定资产折旧和项目前期准备费用将影响公司的盈利能力。如果未来市场环境发生重大变化,募集资金固定资产投资项目的预期收益可能不能实现,则公司可能存在因利润下滑、净资产增加而导致净资产收益率下降的风险。

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:元)

项目 2018年6月30日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
资产总额 4,572,433,115 4,381,082,571 4,456,659,871 4,078,128,460
负债总额 3,172,298,049 3,071,326,913 3,387,365,047 2,695,351,504
归属于母公司所有者权益 1,319,395,018 1,227,063,500 939,171,935 1,206,095,786
少数股东权益 80,740,048 82,692,158 130,122,889 176,681,170
所有者权益 1,400,135,066 1,309,755,658 1,069,294,824 1,382,776,956

(二)合并利润表主要数据(单位:元)

项目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 2015年度
营业收入 2,387,994,017 4,421,815,301 4,053,209,528 3,915,165,830
营业利润 110,861,849 225,102,719 120,397,824 296,808,068
利润总额 113,904,392 240,620,163 178,248,016 339,748,555
净利润 103,429,408 215,944,340 145,559,787 296,797,955
归属于母公司所有者的净利润 102,052,722 222,241,944 150,210,802 302,402,761

(三)合并现金流量表主要数据 (单位:元)

项目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 2015年度
经营活动产生的现金流量净额 206,970,943 459,079,250 456,501,167 454,683,766
投资活动产生的现金流量净额 -190,584,634 -554,588,801 -583,485,224 -543,576,323
筹资活动产生的现金流量净额 94,415,077 -70,558,864 17,460,651 540,134,157
汇率变动对现金的影响 -902,914 -2,878,919 510,307 1,712,371
现金及现金等价物净增加额 109,898,472 -168,947,334 -109,013,099 452,953,971

(四)主要财务指标

序号 财务指标 2018年6月30日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
1 流动比率(倍) 0.55 0.47 0.48 0.61
2 速动比率(倍) 0.45 0.36 0.40 0.51
3 资产负债率(母公司)(%) 65.58% 64.66% 71.59% 68.50%
4 无形资产(扣除土地使用权)占净资产的比例(%) 4.42% 4.52% 3.86% 2.37%
5 每股净资产(不含少数股东权益)(元) 1.72 1.60 1.29 1.23
6 应收账款周转率(次/年) 6.87 16.05 16.67 18.08
7 存货周转率(次/年) 5.99 11.07 11.24 9.56
8 息税折旧摊销前利润(万元) 29,091.94 58,133.43 46,447.26 58,967.93
9 归属于发行人股东的净利润(万元) 10,205.27 22,224.19 15,021.08 30,240.28
10 归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润(万元) 9,076.52 20,260.24 11,465.48 3,770.71
11 利息保障倍数(倍) 7.28 6.70 6.49 5.67
12 每股经营活动产生的现金流量(元) 0.27 0.60 0.63 0.46
13 每股净现金流量(元) 0.14 -0.22 -0.15 0.46