1. 互动交流
  2. 嘉宾介绍
  3. 图片展示
  4. 公司介绍
  5. 发行概况
  6. 投资要点
  7. 风险提示
  8. 数据统计
  9. 新股专题

华致酒行首次公开发行股票并在创业板上市网上路演

  1. 举办时间: 2019年01月16日周三 09:00-12:00
  2. 主办单位: 华致酒行连锁管理股份有限公司 深圳市全景网络有限公司
  3. 保荐单位: 西部证券股份有限公司
进入路演厅

活动介绍:

本活动于2019年01月16日(星期三)09:00-12:00在全景•路演天下举行,欢迎广大投资者踊跃参与!  

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公司介绍

  华致酒行连锁管理股份有限公司成立于2005年,是国内领先的精品酒水营销和服务商之一,股票简称:华致酒行,代码:300755。
  华致酒行以“精品、保真、服务、创新”为核心理念,依托多年构建的遍布全国的酒类流通全渠道营销网络体系,以及与上游酒类生产企业长期的合作关系,开发及遴选契合市场需求的产品,持续为客户和广大消费者提供白酒、葡萄酒、黄酒等国内外优质酒类产品和多元化的服务,致力于建立并完善酒类营销生态体系,通过互联网共享经济平台,打造个性化的酒品服务体系,满足不断升级的市场需求。截至2018年6月,公司产品线以国内外知名品牌的白酒、葡萄酒、黄酒为主,覆盖品类近4,000种。
  公司建立并不断完善产品保真、渠道高效、服务便捷的酒类营销生态体系,通过连锁酒行、华致酒库、零售网点、KA卖场、团购、电商、终端供应商等渠道,向消费者提供保真酒品和优质服务。截至2018年6月,公司的销售网络覆盖151家连锁酒行、595家华致酒库、3,000多家零售网点、20多家KA商超、100多家终端供应商,以及数量众多、重复购买的重点客户。
  未来,公司将积极响应降低流通成本,提高流通效率的行业诉求,大力拓展直供终端渠道,以优势城市为基础向全国范围推广,为消费者提供优质酒品服务,同时借助信息化建设增强运营管理能力,融合线上需求与线下网点,建立并完善酒类营销生态服务体系,提升满足客户需求的速度与质量,不断追求卓越品质,将公司打造成为新经济、新零售的典范企业,铸造优秀品牌。

宣传视频:你的每一步都能帮助他们

  1. 华致酒行公司
  2. 华致酒行经销产品-荷花酒
  3. 华致酒行经销产品-金茅台
  4. 华致酒行经销产品-皮龙
  5. 华致酒行门店内部
  6. 华致酒行门店
  7. 华致酒行经销产品-五粮液
  8. 华致酒行荣获第十五届中国500最具价值品牌
  9. 华致酒行体验店
  10. 华致酒库门店
  11. 华致酒库内部

发行概况

发行日程

网上路演日 2019年01月16日
申购日 2019年01月17日
网上摇号日 2019年01月18日
缴款日 2019年01月21日

发行人联系方式

联系人 张儒平
电话 010-56969898
传真 010-56969955

主承销商联系方式

联系人 李锋
电话 010-68588083
传真 010-68086758

募集资金运用

序号 项目名称 投资总额(万元) 募集资金投入(万元)
1 营销网络建设项目 60,813.74 52,883.50
2 信息化营销系统建设项目 9,328.20 8,328.20
3 产品研发中心建设项目 14,764.76 12,764.76
4 补充营运资金 15,000.00 15,000.00
合计 99,906.70 88,976.46

董秘信箱

公司名称: 华致酒行连锁管理股份有限公司
英文名称: Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co., Ltd
公司境内股票上市地: 深圳证券交易所
公司简称: 华致酒行
股票代码: 300755
公司法定代表人: 彭宇清
公司董事会秘书: 张儒平
董秘联络方式: 010-56969898
注册地址: 云南省迪庆州香格里拉经济开发区中心片区
注册资本: 17,366.60万元
邮政编码: 100062
联系电话: 010-56969898
公司传真: 010-56969955
公司网址: www.vatsliquor.com
电子邮箱: dongmiban@vatsliquor.com

投资要点

1.品牌优势是公司持续稳健经营的最重要保障

经过多年发展,公司已成为国内实力较强、知名度较高的精品酒水营销和服务商,得到了市场的高度认可。2011年,“华致酒行”商标被国家工商行政管理总局商标局认定为“中国驰名商标”,是第35类商标中唯一入选的酒类流通企业商标。2010年-2017年,华致酒行连续入选“中国500最具价值品牌”。华致酒行及旗下公司是贵州茅台、宜宾五粮液的长期重要合作伙伴和大客户,曾先后8次获得茅台股份公司授予的“仪狄巨匠金奖”、“优秀经销商”等荣誉,先后11次获得五粮液股份公司授予的“六星级运营商”、“杰出品牌运营商”等荣誉。

公司恪守“精品、保真、服务、创新”的理念,在销售名优酒品的同时注重塑造自身的品牌形象,在业内享有较高美誉度及影响力,生产商、供应商、客户、消费者的认同度不断提高,与渠道上下游的合作关系愈加紧密。公司亦发挥自身在酒类营销供应链中的积累的信誉度和终端用户口碑,提升对上游供应商和下游客户的影响力,增强公司的供应链议价能力。良好的品牌形象,是公司业务拓展、稳健经营的有力保障。

2.产品保真体系优势对外输送信用体系,增强产业上下游黏性

公司始终坚持以“保真”作为自己的立身之本,把“让广大消费者,能够放心地购买到真品美酒,喝上真品美酒”作为企业愿景,采取源头控制、信息技术管理和消费者监督相结合的手段,保证渠道内的酒品均为真品。

公司的保真体系贯穿于新品开发、产品采购、仓储、配送、门店经营、客户管理、市场监督等各个环节,做到产品保真的无缝衔接,借助公司的信息化管理系统和防伪溯源技术,渠道内实现了覆盖采购、仓储、物流、销售的全程可追溯。在行业内独创了封箱标及条码追踪,确保真品不被替换。

对下游,华致酒行独特的产品保真信用体系,使华致酒行及华致酒库门店在终端消费市场具有较高的信用等级,受到消费者的青睐;华致酒行的封箱标、瓶标等保真措施,将品牌信用直观体现在产品外观,为产品增加了信用溢价,提升下游渠道的市场竞争力。

对上游,保真体系能够维护生产厂商最关注的产品质量体系,保证向下游的销售均为真品,增强了上游酒厂对华致渠道的信心。华致酒行触达全国、多层次、覆盖面广的产品渠道,涵盖酒品消费的全部主流渠道,上游生产企业只需要与华致酒行建立合作关系,即能够将真品酒水高效铺货至全国各地,解决其无法控制终端市场产品质量的隐患。

华致酒行的产品保真体系,为公司赢得了广泛的市场认可,形成了华致酒行“真品”的品牌形象,建立了公司独一无二的产品信用体系,并将企业内部的信用体系输送至上游生产企业和下游消费者,大大提升了公司对上游和下游的黏性,为公司构建“华致酒行”精品酒类消费生态系统奠定了根基。

3.广泛覆盖的全渠道的营销网络优势奠定了公司领先的行业地位

作为精品酒水营销和服务商,公司构建了包括连锁酒行、华致酒库、零售网点、KA卖场、团购、电商、终端供应商在内的全渠道营销网络体系,各渠道优势互补、相互渗透、相互促进。

报告期内,华致酒行门店客户数量(含酒行门店、酒库门店、零售网点门店)大幅增长,渠道建设不断丰富,为华致酒行持续保持行业领先地位起到了重要作用。截至2018年6月,公司共拥有151家连锁酒行,发展华致酒库客户595家,门店范围覆盖全国,华致品牌门店数量达到历史新高,具体情况如下:


  2018年6月末 2017年末 2016年末 2015年末

华致酒行直营店

2 2 2 3

华致酒行合作店

149 195 208 291

华致酒库门店

595 504 - -

华致品牌门店数量合计[注]

746 701 210 294

注:华致品牌门店包括华致酒行门店及华致酒库门店

风险提示

一、宏观经济状况发生较大波动的风险

酒类产品属于快速消费品,其销售会受到国民经济整体景气程度和居民可支配收入变化的影响。随着我国经济水平的提高及人均可支配收入的增长,酒类消费市场规模呈现出持续增长的态势,品种逐渐多样化,人们的消费方式也日益多元化、个性化;个人酒类产品消费的增加、居民消费升级促进了酒类产品的市场发展。但如果我国的经济状况发生重大变化,经济增长持续放缓或停滞,甚至出现经济危机,会导致消费者对酒类产品需求的下降,进而会影响本公司的财务状况和经营业绩。

二、市场风险

(一)市场竞争风险

酒类产品流通领域竞争较为充分,市场参与者众多,占市场较大份额的大型龙头企业较少,公司面临着来自市场不同主体的竞争。

经过多年的发展,公司已成为国内领先的精品酒水营销和服务商之一,在行业内具备一定的竞争优势,特别是近年来公司发展直供网络,进一步提高了公司的市场影响力。但是随着居民酒类消费升级,新型销售业态如电子商务兴起,促使传统酒类分销商逐渐启动业务转型,零售终端呈现出多元化的趋势,公司面临的市场竞争将进一步加剧。未来,公司将在渠道建设、产品推广、销售终端建设等方面面临更加激烈的市场竞争。如果公司不能审慎地把握行业的动态变化和发展趋势,根据市场状况和客户需求及时调整销售体系和营销策略;或不能在品牌、服务、销售渠道、供应商合作等方面进一步增强实力,会存在因竞争优势减弱而对经营造成不利影响的风险。

(二)市场价格波动风险

近年来,受政策影响,酒类产品的市场格局变化明显,酒水价格呈现较大幅度的波动。2012年底,中共中央发布八项规定后,明确提出“厉行勤俭节约,反对铺张浪费”。随着“三公”消费受限,节俭之风盛行,酒类产品的消费需求也受到了较大影响。受消费需求短期下降的影响,从2012年开始,我国酒类产品的市场价格短期走低。随着近年来消费升级,酒品消费结构逐步转变为以商务消费、个人消费为主,报告期酒品的价格开始回升;此外,酒品价格具有一定的季节性特征,临近中秋、春节期间的传统销售旺季大都会呈现上涨趋势。另一方面,酿酒企业也会根据终端零售价的变动情况调整酒水的出厂价格,但出厂价的调整一般会滞后于市场价格。

公司收入、成本均对酒水价格具有较高的敏感性,虽然公司具有丰富的酒类流通行业运营经验,能够根据市场变化迅速调整经营政策,但如果公司不能准确判断主要产品的价格趋势,公司盈利能力将会受到影响。

(三)市场出现酒类产品假冒伪劣的风险

酒类产品属于快速消费品,品牌是影响消费者购买选择的重要因素之一。酒类流通行业的市场集中度不高,参与者数量众多,且资质、信誉度参差不齐。受利益驱使,少数不法企业和人员制售假冒伪劣及侵权产品,一定程度上扰乱了市场秩序,损害了行业形象。公司作为保真酒品销售商,在遏制假冒伪劣及侵权产品方面做出了较大努力,通过源头控制、信息技术管理和消费者监督等手段,保证渠道内销售的产品均为真品。但市场中若发生酒类产品重大假冒伪劣情况,所产生的负面影响将会波及整个行业,对行业形象、消费者信心造成严重损害,进而会对包括本公司在内的行业内的企业产生重大影响。

三、经营风险

(一)产品开发与推广风险

公司长期耕耘酒类消费终端市场,贴近消费者,积累了丰富的酒类产品运营经验。在此基础上,通过对市场的深度研究,进行产品线的规划设计,除销售市场既有产品外,还通过产品遴选及与酒类生产企业合作开发的形式,向市场推出多款新产品,如 “贵州茅台(金)”、“古井贡酒1818”、“国乡荷花”、“虎头汾酒”等。公司是上述产品在国内的总经销,负责上述产品的市场推广。

上述产品的开发,充实了公司的产品线,增强了公司的市场竞争力,是公司收入的重要组成部分。但由于新产品从开发、遴选到最终获得消费者认可需要公司持续投入资源、把握消费动态,大力拓展市场,如果公司未来不能持续推出具有市场影响力的优质产品,或不能有效推行新产品的市场开拓、推广与销售,则会对公司的盈利能力和持续增长产生不利影响。

(二)对单类产品销售占比较大的风险

报告期内,公司白酒类产品的销售占比较大。2015年、2016年、2017年和2018年1-6月,公司白酒类产品的销售收入为146,136.96万元、206,329.61万元、227,960.26万元和135,160.15万元,占各年主营业务收入的比重分别为92.63%、94.47%、94.74%和95.02%。倘若未来白酒市场环境发生重大变化,如重要品牌的白酒供给不足、竞争对手推出相似产品、消费者饮用习惯发生重大改变或葡萄酒、黄酒等替代品消费量大幅上升等情况,致使市场对公司白酒类产品需求大幅减少,将对发行人的经营业绩产生重大不利影响。

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数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:元)

项目 2018.6.30 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
资产总计 2,344,503,276.02 1,977,753,918.59 2,238,216,912.76 1,943,611,334.02
其中:流动资产 2,268,142,381.43 1,900,656,803.08 2,146,812,529.89 1,825,147,672.88
非流动资产 76,360,894.59  77,097,115.51 91,404,382.87 118,463,661.14
负债合计 1,056,348,328.28  829,003,030.97 1,309,030,883.33 918,170,246.65
其中:流动负债 1,056,348,328.28  829,003,030.97 1,309,030,883.33 918,170,246.65
非流动负债 -  -    - -
所有者权益合计 1,288,154,947.74 1,148,750,887.62 929,186,029.43 1,025,441,087.37
其中:归属于母公司所有者权益合计 1,262,920,500.55 1,125,037,986.10 920,882,952.07 1,024,041,087.37

(二)合并利润表主要数据(单位:元)

项目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 2015年度
营业收入 1,423,473,753.89 2,406,518,403.67 2,184,134,247.05 1,577,567,358.94
营业成本 1,116,592,937.97 1,917,929,680.97 1,807,560,957.37 1,210,462,734.44
营业利润 177,796,003.86 258,845,244.50 123,132,098.84 27,099,784.68
利润总额 178,934,203.96 264,914,505.92 139,474,192.59 40,453,486.34
净利润 139,687,194.14 207,490,775.49 112,403,821.92 25,023,322.03
归属于公司普通股股东扣除非经常性损益后的净利润 129,097,449.32 169,162,760.08 99,912,065.96 11,674,634.07
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